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什么是道氏理论?道氏理论和股市有什么关系?

时间:2018-12-24 16:08:58 作者:本站原创 来源:本站原创
陶氏理论是技术分析的基础,其创始人是美国的查尔斯·道。他和爱德华·琼斯创立了著名的道琼斯平均指数。他们在《华尔街日报》上发表的关于股票市场的文章被后人整理成道琼斯的理论。
 (1)道氏理论的主要贡献
 市场价格指数可以解释和反映大部分的市场行为。这是陶氏理论对证券市场的重大贡献。世界各国证券交易所使用的市场价格指数都是以同样的方式计算的,它是从陶氏理论中推导出来的。
 市场波动趋势分为三类:主要趋势、次要趋势和短暂趋势。这三种趋势的划分为以后的波动理论奠定了基础。
 交易量在确定趋势中的作用。趋势的逆转是决定投资的关键。交易量所提供的信息有助于解决一些令人困惑的市场行为。
 最重要的一个收盘价。所有的价格,收盘价是最重要的。

 (2)道氏理论的主要内容——道氏定理
 三个趋势。任何市场都有三种趋势:短期趋势,持续日至周;中期趋势,持续周至月;长期趋势,持续数月至数年。这三种趋势在任何市场上都是不可避免的,而且可能是相反的。
 长期趋势对投资者来说是最重要的,对投机者来说是次要的;中期趋势对投资者来说不那么重要,但对投机者来说,这是主要考虑因素,因为投机者可能或可能不会以与长期趋势相同的方式移动;短期趋势是最难以预测的,而投资者和投机者只会在少数情况下关心这些趋势,寻找赚钱或尽量减少损失的合适时机。

 中短期趋势包含在长期趋势中,只有认识到它们在长期趋势中的地位,我们才能充分理解它们,并从中获利。

 主要趋势。主要趋势代表一个整体的基本趋势,通常被称为多头或短期市场,可以在一年甚至几年内持续。正确判断主攻方向是投机成功的重要因素。

 目前还没有已知的方法来预测主趋势的持续时间,但历史价格趋势数据可以用统计方法来总结主趋势的幅度和期限。

 主要做空市场。从短期来看,主要做空市场是下跌的趋势,伴随着一个重要的反弹。这是由各种不利的经济因素造成的,这种趋势不会结束,直到股票价格完全反映最坏的可能情况。

 熊市的三个主要阶段:第一阶段,市场参与者预计股票可以维持虚高价格;第二阶段,销售压力反映了国家经济和企业盈余的衰退,失望在第三阶段,股票抛售压力,无论价值,很少渴望现金或股票。

 卖空市场的两个定义:A.“重要反弹”是卖空市场的一个特征,但该指数肯定不会越过多头市场的顶部,“工业指数”和“运输指数”也不会同时突破前一中期趋势的高点。b.“不利的经济因素”是指(几乎无一例外)政府行为、干涉主义立法、非常严重的税收和贸易政策、不负责任的货币和财政政策以及重要战争的后果。

 主要的多头市场。主要的多头市场是整体上升趋势,这与二级反转趋势混合在一起。

 牛市的三个主要阶段是:第一阶段,当对未来经济形势的信心开始恢复时;第二阶段,当股票对已知收益作出反应时;第三阶段,当投机变热,股票价格显著上涨时,股票价格的上涨为ba。基于期望和期望。

 多头市场的两个定义:a.多头市场的特点是所有主要指数的组合,其回调不会低于上一次反转的低点,然后继续上升并触及新的高点;b.指数不会低于二级反转中的重要低点。

 多头市场的重要特征是:A.从前一个卖空市场的低点来看,平均价格上涨了77.5%。长期市场的平均时间为2年4个月,75%的时间超过1.8年,67%的时间在1.8至4.1年之间。看涨市场的开始几乎与短期市场上的第二次重新进入几乎没有区别。唯一的方法是等待时间的确认。在牛市中,下跌幅度通常比以往或其后的涨幅更大,从高水平开始,但在较低水平时较低;E.看涨者证实,这两个指数都高于前一次短期市场回调的高点,并继续上升。

 第五,二次再入的趋势。二次折返是牛市中一个重要的下跌趋势,或是短线市场的一个重要上行趋势。二次回调趋势常常被误认为主要趋势的变化,因为牛市的初始趋势可能只是短市中的二次回调趋势,而反转可能在牛市达到顶峰之后发生。

 确定校正,中期趋势需要观察体积之间的关系,修正的历史统计数据,市场参与者的态度、企业的财务状况和其他很多因素。这一趋势是次要的转身动作或主要趋势的结束,通常很难甚至无法判断。相对于主趋势,次要转身动作了下滑的趋势。

 第二次回归趋势不应与通常出现在主次趋势中的小回报趋势相混淆。小逆转是一种与中期趋势相反的趋势,在大多数情况下,这种趋势持续不超过两周。这对中期和长期趋势影响不大。

 (3)道氏理论的三种方向
 上升趋势:有上升的高峰和低谷。
 下降趋势:下降的波峰和波谷。
 无趋势:有水平高峰和低谷。
 陶氏理论是所有市场技术研究的始作俑者。该理论的组织诱导者罗伯特·雷亚强调道氏理论是增强投机者或投资者设计知识的一种设备或工具,而不是脱离经济基本条件和市场现状的技术理论。换句话说,它是通过对价格模型的研究来推测未来价格行为的一种方法。
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