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公司财务状况分析

时间:2018-12-25 09:02:48 作者:小肆 来源:本站原创
分析上市公司的财务状况时,很多投资者喜欢通过键盘上的F10键来阅读每股收益、净利润增长率、每股净资产、净资产收益率等内容,如果某公司有意做假账,则以上的那些数值都很可能被修饰,投资者无法仅仅通过这些孤立的数值分析出上市公司的真实情况。如果投资者想要全面、详细地了解上市公司的财务状况,财务报表是一
种理想的方法。
    1.财务报表概述
    年度报告是对上市公司上一年生产经营状况的总结,也是披露公司财务状况的窗口。通过上市公司的财务报表,投资者可以借此了解企业的基本情况和未来的发展空间。任何股票的价格基础都是相应公司业绩和经营状况的反映,因此年报是检验上市公司盈利能力和成长性的最佳工具。上市公司年报按照有关规定,其格式是固定的,分为:(1)重要提示;(2)上市公司基本情况简介;(3)会计数据和财务指标摘要;(4)股本变动及股东情况;(5)董事、监事和高级管理人员;(6)公司治理结构;(7)股东大会简介;(8)董事会报告;(9)监事会报告;(10)重要事项;(11)财务报告;(12)备查文件目录。此外,投资者还可以跟踪分析上市公司季度报告、媒体报道等信息披露公告,通过这些连续分析,更容易发现上市公司生产经营的真实情况。
    2.财务报表的分析方法
    一些公司出于各种目的,修改或虚假的会计财务报表,但投资者只要肯努力,加上有效的分析方法,能够识别。具体分析方法有:(1)综合分析法,对一家公司的财务报表之间的关联项目进行综合对比,是否有出入;(2)纵向分析法,对公司多个年度的报表动态分析,判断其资产负债结构、赢利能力的变化趋势是否合理;(3)横向分析法,与同行业其他上市公司财务情况对比,有无重大异常。
    3.财务报表的分析内容
    一般而言,上市公司定期报告中披露了资产负债表、利润表和现金流量表三张主表。这三个主要表反映了上市公司的基本面,是投资决策的重要分析对象。投资者应结合报表中的三个主要表和其他重要指标分析财务报表。主要内容如下:以潍柴电力年度报告为例。
    首先,注意观察第一部分“重要提示”,这是整个报表的提要,是报告期内重大事件披露的地方,需要重点关注。
    (2)会计数据和财务指标摘要。  通过会计数据可以看到最常用的每股收益、每股净资产、净资产收益率。以上数据可以看出公司的基本盈利能力。在这些数据中有一条叫“每股经营活动所产生的现金流量净额”,这一指标投资者应高度重视,它可以体现出公司在经营过程中是否真的赚到了利润。
    (三)“股本变动与股东状况”可以找出“报告期结束时股东总数”,并将流通股数除以股东人数,看每名股东的平均持股是否有重大活动。
    (4)董事会的报告是公司管理层对本年度的回顾,包括对筹集的投资、对未来的展望、新的一年的发展计划等的介绍。投资者可以分析管理层对公司发展的态度和发展趋势。通过董事会的报告,我们可以了解公司相关费用增减的原因。
    通过对董事会报告的分析,可以了解公司对资金的需求、所需资金的使用情况以及如何筹集资金。
    (5)“财务报告”主要包括:资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。
 
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